Invesco S&P SmallCap 600
L’Invesco S&P SmallCap 600 (SMLK) réplique l’indice par swap pour 0,14 %, plus de deux fois moins cher que l’iShares physique, avec capitalisation des revenus.
Par Bertrand Marquette, entrepreneur et investisseur · mis à jour le
Notre analyse de Invesco S&P SmallCap 600
Il suit le même indice que l’iShares S&P SmallCap 600 : 603 lignes de petites valeurs américaines rentables, la finance à 26,2 %, la technologie à 12,8 %, les États-Unis à 97,5 %. Une ligne de liquidités arrive en tête (1,57 %), puis Corcept Therapeutics et Glaukos autour de 0,6 %. Le S&P 600 impose un filtre de rentabilité à l’entrée, donc il exclut les entreprises déficitaires.
La différence avec l’iShares tient à la structure et au coût. L’Invesco passe par un contrat d’échange (swap non financé) tandis que l’iShares détient les titres. En contrepartie d’un risque de contrepartie limité par les règles UCITS, le TER est de 0,14 %, contre 0,30 % pour l’iShares : un écart de 0,16 point par an. L’encours de 399 M€ est nettement inférieur aux 2 267 M€ de l’iShares. Capitalisant, il retarde l’impôt sur les dividendes. Coté en dollars, sans couverture, et hors PEA malgré la structure synthétique.
Points forts
- TER de 0,14 %, moins de la moitié de celui de l’iShares
- Capitalisation : pas de dividende imposable avant la vente
- Filtre de rentabilité à l’entrée dans l’indice
Points de vigilance
- Swap : risque de contrepartie, absent d’un ETF physique
- Encours de 399 M€, bien inférieur à l’iShares
- Cotation en dollars, hors PEA
Pour qui ? Investisseur en compte-titres qui accepte un swap pour payer le moins possible sur les petites valeurs américaines rentables.
Ce que disent les chiffres
- Ses frais de 0,14 % sont inférieurs à la médiane de la catégorie « Small caps » dans notre base (0,30 %).
- Il est classé n° 2 sur 2 ETF suivant le même indice dans notre base, selon notre note (6,9/10).
- Il n’est pas éligible au PEA : il se détient sur un compte-titres ordinaire, une assurance vie ou un PER selon le courtier.
- Sa réplication est synthétique (contrat d’échange avec une banque) : le risque de contrepartie est encadré par la réglementation UCITS.
- Sa pire baisse sur la période observée (depuis 14 avril 2021) est de −32,7 %, atteinte en avril 2025.
Performance de Invesco S&P SmallCap 600
Calculée par nos soins à partir des cours ajustés des dividendes (Yahoo Finance, ligne SMLK.DE, EUR), au 12 octobre 2026. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Évolution d’un investissement de 100 depuis 29 octobre 2021.
| Période | Performance | Annualisée |
|---|---|---|
| 1 an | +25,4 % | +25,4 % |
| 3 ans | +47,6 % | +13,9 % |
| 5 ans | +37,9 % | +6,6 % |
Année par année
- Volatilité annualisée (3 ans)
- 23,2 %
- Plus forte baisse observée
- −32,7 % (9 avril 2025)
Caractéristiques
Source : fiche du fonds (justETF, 12 octobre 2026), à recouper avec le DIC de l’émetteur.
- ISIN
IE00BH3YZ803- Ticker principal
- SMLK
- Émetteur
- Invesco
- Indice suivi
- S&P SmallCap 600
- Univers
- Actions, États-Unis, Small Cap
- Frais courants (TER)
- 0,14 % par an
- Encours
- 399 M €
- Politique de distribution
- Capitalisation
- Méthode de réplication
- Synthétique ( Swap non financé )
- Devise du fonds
- USD · non couvert contre le risque de change
- Domiciliation
- Irlande
- Conforme UCITS
- Oui
- Prêt de titres
- Non
- Date de lancement
- 28 janvier 2019
- Nombre de positions
- 603
- Éligibilité PEA
- Non (non listé comme éligible)
Composition : que contient Invesco S&P SmallCap 600 ?
603 positions · les 10 premières pèsent 6,4 % · état au 31/08/2026
Dix premières lignes
Secteurs
Où est coté Invesco S&P SmallCap 600 ?
Le même ETF est coté sur plusieurs places, dans plusieurs devises. Le prix, le spread et la liquidité varient d’une ligne à l’autre.
| Place | Devise | Ticker |
|---|---|---|
| gettex | EUR | SMLK |
| London Stock Exchange | USD | USML |
| SIX Swiss Exchange | CHF | USML |
| XETRA | EUR | SMLK |
Ce que coûtent les frais de Invesco S&P SmallCap 600
Exemple chiffré, hypothèse purement illustrative.
Avec un TER de 0,14 %, un versement unique de 10 000 € qui progresserait de 6 % brut par an laisserait environ 235 € de frais cumulés au bout de 10 ans, soit 1,3 % du capital final brut. Testez vos montants dans le calculateur de frais.
Où acheter Invesco S&P SmallCap 600 ?
Courtiers proposant un compte-titres, classés par coût d’un ordre de 1 000 € sur une place française. Vérifiez la présence de la ligne exacte (ISIN IE00BH3YZ803) dans le catalogue avant d’ouvrir un compte.
| Courtier | Enveloppes | Ordre de 1 000 € (Paris) |
|---|---|---|
| eToro | CTO | 0 € |
| Trading 212 | CTO | 0 € |
| XTB | PEACTO | 0 € |
| N26 | PEACTO | 0,90 € |
| Scalable Capital | CTO | 0,99 € |
| Bitpanda | CTO | 1,00 € |
Questions fréquentes sur Invesco S&P SmallCap 600
Quels sont les frais de Invesco S&P SmallCap 600 ?
Invesco S&P SmallCap 600 est-il éligible au PEA ?
Invesco S&P SmallCap 600 est-il capitalisant ou distribuant ?
Quelle est la performance de Invesco S&P SmallCap 600 sur 5 ans ?
Où acheter Invesco S&P SmallCap 600 ?
Quel est l’encours de Invesco S&P SmallCap 600 ?
Sources : fiche du fonds sur justETF (frais, encours, caractéristiques, composition), cours de clôture ajustés sur Yahoo Finance (performances et volatilité recalculées par meilleurs-etf.net), liste des ETF éligibles au PEA recoupée avec les documents des émetteurs. Dernier calcul : 12 octobre 2026. Informations à titre pédagogique, sans conseil en investissement. Risque de perte en capital.
