Glossaire des ETF : 40 termes expliqués simplement

A

AMF

Autorité des marchés financiers : le régulateur français des marchés et des produits d’épargne. Elle publie des alertes et des guides pour les particuliers. En savoir plus →

C

Capitalisant (ETF)

ETF qui réinvestit automatiquement les dividendes perçus au lieu de les verser. Le prix de la part augmente en conséquence. En savoir plus →

Compte-titres ordinaire (CTO)

Compte qui permet de détenir des actions, ETF et obligations, sans plafond ni blocage, mais sans avantage fiscal. Les gains y sont imposés au prélèvement forfaitaire unique. En savoir plus →

Contrepartie (risque de)

Risque que la banque avec laquelle un ETF synthétique a conclu un contrat d’échange (swap) ne puisse pas honorer ses engagements. Il est plafonné par la réglementation UCITS. En savoir plus →

Cours ajusté

Cours historique corrigé des dividendes et des opérations sur titres, utilisé pour mesurer une performance « dividendes réinvestis ». En savoir plus →

D

DCA (Dollar Cost Averaging)

Investissement progressif : verser un montant régulier, quel que soit le niveau du marché, plutôt qu’un seul versement. En savoir plus →

DIC / KID

Document d’informations clés : fiche réglementaire de trois pages qui résume objectifs, risques (indicateur de 1 à 7), coûts et scénarios de performance d’un produit. En savoir plus →

Distribuant (ETF)

ETF qui verse périodiquement à ses porteurs les dividendes des titres qu’il détient. Ils sont imposés l’année de leur versement sur un CTO. En savoir plus →

Drawdown (baisse maximale)

Plus forte baisse entre un sommet et le creux suivant sur une période donnée. Indicateur concret du risque subi. En savoir plus →

Droits de garde

Frais annuels facturés par certains courtiers pour la conservation des titres. Nuls chez plusieurs courtiers en ligne. En savoir plus →

E

Encours (AUM)

Montant total des actifs gérés par un ETF, en euros ou en dollars. Un encours élevé est un signe de liquidité et réduit le risque de fermeture. En savoir plus →

ESG / ISR

Critères environnementaux, sociaux et de gouvernance. Un ETF ESG ou ISR applique des exclusions ou des pondérations selon ces critères. En savoir plus →

ETC / ETN / ETP

Produits cotés qui ne sont pas des fonds : un ETC suit une matière première, un ETN est une dette d’un émetteur, ETP est le terme général. Ils n’offrent pas la protection d’un fonds UCITS. En savoir plus →

ETF (tracker)

Fonds coté en bourse qui réplique un indice. On l’achète et on le vend comme une action, via un courtier. En savoir plus →

F

Fixing

Phase de négociation où les ordres sont regroupés pour fixer un prix unique, à l’ouverture et à la clôture des marchés. En savoir plus →

Frais courants

Autre nom du TER : coûts annuels de fonctionnement du fonds, déjà inclus dans la valeur liquidative. En savoir plus →

I

IFU

Imprimé fiscal unique : document envoyé par l’établissement teneur de compte qui récapitule les revenus et plus-values imposables. En savoir plus →

iNAV

Valeur liquidative indicative : estimation en temps réel de la valeur d’une part, utile pour juger l’écart avec le prix coté. En savoir plus →

Indice

Panier de titres calculé par un fournisseur (MSCI, S&P, FTSE, STOXX) selon des règles précises. L’ETF cherche à en reproduire la performance. En savoir plus →

ISIN

Code international à 12 caractères qui identifie un titre de façon unique (par exemple IE00B4L5Y983). Il ne dépend pas de la place de cotation. En savoir plus →

L

Liquidité

Facilité à acheter ou vendre rapidement sans écart de prix important. Elle dépend du volume échangé et de l’écart acheteur-vendeur. En savoir plus →

M

Market maker (teneur de marché)

Intermédiaire qui affiche en continu un prix d’achat et de vente sur un ETF, ce qui garantit sa liquidité. En savoir plus →

MSCI World

Indice d’environ 1 300 grandes et moyennes entreprises de pays développés. Référence des ETF monde, il est très pondéré en actions américaines. En savoir plus →

O

Ordre à cours limité

Ordre d’achat ou de vente qui ne s’exécute qu’à un prix maximum ou minimum fixé par l’investisseur. Recommandé pour les ETF. En savoir plus →

P

PEA

Plan d’épargne en actions : enveloppe plafonnée à 150 000 € de versements, exonérée d’impôt sur le revenu après 5 ans (prélèvements sociaux seuls), réservée aux titres éligibles. En savoir plus →

PEA-PME

Variante du PEA dédiée aux petites et moyennes entreprises, plafonnée à 225 000 € cumulés avec le PEA classique. En savoir plus →

PFU (flat tax)

Prélèvement forfaitaire unique : 31,4 % en 2026 (12,8 % d’impôt et 18,6 % de prélèvements sociaux) sur les gains et dividendes d’un CTO. En savoir plus →

Plan d’investissement

Ordre programmé qui achète automatiquement un montant fixe d’ETF à intervalle régulier. En savoir plus →

Prêt de titres

Pratique par laquelle un ETF prête une partie de ses titres contre rémunération. Une part du revenu revient au fonds, ce qui peut réduire son coût net. En savoir plus →

R

Réplication physique

Méthode où l’ETF détient réellement les titres de l’indice (réplication complète) ou un échantillon représentatif. En savoir plus →

Réplication synthétique

Méthode où l’ETF obtient la performance de l’indice grâce à un contrat d’échange (swap) conclu avec une banque. Elle permet certains ETF éligibles au PEA. En savoir plus →

S

Spread

Écart entre le meilleur prix d’achat et le meilleur prix de vente affichés. C’est un coût implicite à chaque transaction. En savoir plus →

Swap

Contrat d’échange de flux financiers entre l’ETF et une banque, utilisé par les ETF à réplication synthétique. En savoir plus →

T

TER

Total expense ratio : frais courants annuels d’un ETF, exprimés en % de l’encours et déjà déduits de la performance affichée. En savoir plus →

Ticker

Code court d’un titre sur une place de cotation (IWDA, CW8). Il varie selon la place : seul l’ISIN est universel. En savoir plus →

Tracking difference

Écart de performance entre un ETF et son indice sur une période. Il est généralement proche des frais, voire meilleur grâce au prêt de titres. En savoir plus →

Tracking error

Volatilité de l’écart de performance entre un ETF et son indice : mesure la régularité du suivi. En savoir plus →

U

UCITS (OPCVM)

Cadre réglementaire européen des fonds ouverts au public : règles de diversification, de liquidité et de contrepartie. Les ETF accessibles aux particuliers européens sont UCITS. En savoir plus →

V

Valeur liquidative

Valeur d’une part de fonds, calculée à partir des actifs détenus. Pour un ETF coté, le prix de marché reste proche de cette valeur. En savoir plus →

Volatilité

Mesure de l’amplitude des variations d’un cours, exprimée en % annualisé. Plus elle est élevée, plus le parcours est heurté. En savoir plus →