Meilleurs ETF or en 2026 : ETC adossés à de l’or physique, frais de 0,11 % à 0,40 %
Les produits qui répliquent l’or sont presque tous des ETC, pas des ETF au sens strict. Notre base en compte sept, avec des frais de 0 % à 0,40 % par an et un encours de 3 482 M€ à 34 064 M€. Cette page explique ce que vous achetez, où est l’or et comment départager des produits proches.
Par Bertrand Marquette, entrepreneur et investisseur · mis à jour le
Classement des ETF Or
Triez par colonne, filtrez par enveloppe ou par type. Frais et encours : fiches des fonds du 12 octobre 2026 ; performances recalculées sur cours ajustés. Notre note est expliquée dans la méthodologie.
| ETF | TER | Encours | 1 an | 5 ans / an | Volatilité | Note | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Xetra-GoldDE000A0S9GB0 · 4GLD · Deutsche Boerse ★ Meilleur de sa catégorieCapitalisantETC |
0,00 % | 20,9 Md € | +7,9 % | +19,6 % | 19,0 % | 9,1 | |
| iShares Physical Gold ETCIE00B4ND3602 · PPFB · iShares CapitalisantETC |
0,12 % | 34,1 Md € | +7,9 % | +19,4 % | 23,2 % | 8,7 | |
| Invesco Physical Gold ETCIE00B579F325 · 8PSG · Invesco CapitalisantETC |
0,12 % | 25,8 Md € | +8,0 % | +19,4 % | 19,1 % | 8,7 | |
| WisdomTree Physical Swiss GoldJE00B588CD74 · GZUR · WisdomTree CapitalisantETC |
0,15 % | 4,7 Md € | +7,9 % | +19,4 % | 19,0 % | 8,0 | |
| Xtrackers IE Physical Gold ETC SecuritiesDE000A2T0VU5 · XGDU · Xtrackers CapitalisantETC |
0,11 % | 5,7 Md € | +7,8 % | +19,4 % | 23,0 % | 7,7 | |
| WisdomTree Physical GoldJE00B1VS3770 · PHAU · WisdomTree CapitalisantETC |
0,39 % | 6,2 Md € | +3,6 % | +18,3 % | 20,6 % | 7,3 | |
| Gold Bullion SecuritiesGB00B00FHZ82 · GBS · WisdomTree CapitalisantETC |
0,40 % | 3,5 Md € | +7,5 % | +19,0 % | 19,1 % | 7,0 |
Aucun ETF ne correspond à ces filtres.
Un ETF or est-il vraiment un ETF ?
Pas exactement. Les produits de notre classement sont des ETC (Exchange Traded Commodities), des titres de créance cotés dont la valeur suit le cours de l’or. Ils ne sont pas des fonds UCITS : ils n’en ont pas le cadre réglementaire, et leur investisseur est créancier de l’émetteur, un véhicule dédié, plutôt que porteur de parts d’un fonds. Les mots « ETF or » dans les moteurs de recherche désignent en pratique ces produits.
Notre base les classe tous comme « physiquement garantis » : chaque ETC est adossé à de l’or conservé dans des coffres par un dépositaire. C’est la différence avec un produit synthétique ou un contrat à terme. Lisez le prospectus pour connaître le dépositaire, le lieu de stockage et le mécanisme de garantie. Sur la différence entre réplications, voir le guide ETF physique ou synthétique.
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Comment choisir entre sept ETC qui suivent le même cours ?
Ils répliquent le même sous-jacent : leur écart de performance est donc quasi exclusivement dû aux frais et aux modalités de conservation. Les critères de choix sont les frais, l’encours, l’émetteur et la place de cotation.
| ETC | Ticker | Frais | Encours |
|---|---|---|---|
| Xtrackers IE Physical Gold ETC | XGDU | 0,11 % | 5 738 M€ |
| iShares Physical Gold ETC | PPFB | 0,12 % | 34 064 M€ |
| Invesco Physical Gold ETC | 8PSG | 0,12 % | 25 786 M€ |
| WisdomTree Physical Swiss Gold | GZUR | 0,15 % | 4 700 M€ |
| WisdomTree Physical Gold | PHAU | 0,39 % | 6 164 M€ |
| Gold Bullion Securities | GBS | 0,40 % | 3 482 M€ |
| Xetra-Gold | 4GLD | 0 % (voir ci-dessous) | 20 886 M€ |
Le coût grimpe du simple au triple : de 0,11 % pour XGDU à 0,40 % pour GBS, soit 0,29 point de plus par an. Sur 10 000 € détenus vingt ans, l’écart cumulé atteint de l’ordre de 580 € à cours constant. Le calculateur de frais permet de refaire le calcul. Les trois plus gros (PPFB, 8PSG, 4GLD) dépassent 20 milliards d’euros, ce qui limite le risque de fermeture et resserre l’écart acheteur-vendeur.
Pourquoi Xetra-Gold affiche-t-il 0 % ?
Notre base indique 0 % de frais courants pour Xetra-Gold (4GLD). Cela ne signifie pas absence de coût : ce titre allemand est une dette garantie par de l’or, et le coût de conservation est imputé selon ses propres conditions, par exemple sur la quantité d’or attachée à chaque titre. Lisez les conditions finales de l’émetteur avant de le comparer aux autres, qui affichent un pourcentage annuel facturé.
Peut-on acheter de l’or via un PEA ?
Non pour ces produits : aucun ETC or de notre base n’est éligible au PEA, car ce ne sont ni des actions ni des parts d’OPCVM investies à 75 % en titres européens. L’accès passe par un compte-titres, ou par un contrat d’assurance vie lorsque l’assureur propose un support adapté. En pratique, ces ETC sont traités comme des valeurs mobilières, non comme de l’or physique : la plus-value de cession relève du PFU de 31,4 % sur compte-titres. Confirmez le traitement auprès de votre courtier ou de l’administration, car il diffère de celui de lingots ou de pièces. Comparez les enveloppes dans le guide PEA, CTO ou assurance vie.
À quoi sert l’or dans un portefeuille ?
L’or ne verse ni dividende ni intérêt : sa valeur dépend de la demande des investisseurs, des banques centrales et des bijoutiers, et de l’évolution du dollar. Il sert surtout à diversifier un portefeuille d’actions, car il ne suit pas toujours leur direction, sans que cela soit garanti dans toutes les phases de marché. Il cote en dollars : un investisseur zone euro supporte donc aussi le risque de change, sauf produit couvert (voir le guide sur la couverture de change). Pour un autre métal précieux, voyez la page ETF argent.
Erreurs fréquentes
Confondre un ETC adossé à de l’or avec un ETF d’actions de mines : ces dernières suivent des entreprises, avec un risque très différent. Choisir sur la seule performance passée, alors que les sept produits suivent le même cours. Oublier la devise de cotation et de souscription. Enfin, croire que l’ETC donne droit à de l’or livré : sauf cas particulier précisé dans le prospectus, vous détenez un titre, pas un lingot. Pour un cadre général, lisez les risques des ETF.
