iShares Diversified Commodity Swap (DE)
L’iShares Diversified Commodity Swap (DE) (CMSE) suit le Bloomberg Commodity pour 0,46 %, soit plus de trois fois le moins cher de l’indice. Il date de 2007.
Par Bertrand Marquette, entrepreneur et investisseur · mis à jour le
Notre analyse de iShares Diversified Commodity Swap (DE)
Le fonds est de droit allemand et fonctionne par swap non financé sur le Bloomberg Commodity Index, un panier de contrats à terme sur l’énergie, les métaux et l’agriculture. Aucune donnée de composition par titre n’existe, puisqu’il ne s’agit pas d’actions. Le fonds, lancé en 2007, est le plus ancien du groupe et capitalise ses revenus.
Son défaut est le prix : à 0,46 %, il est le plus cher des six ETF de l’indice, devant l’iShares SXRS (0,19 %), pourtant de la même gamme et domicilié en Irlande, et le L&G ETLF (0,15 %). Cinq autres lignes sont moins chères, dont une du même émetteur. L’encours de 366 M€ est modeste face aux 4 144 M€ de l’Invesco CMOD. Il n’apporte ni éligibilité au PEA ni avantage de structure qui compenserait ce surcoût. Sa seule utilité est pour un porteur historique, ou pour qui a besoin d’un fonds de droit allemand. Tout nouvel investisseur dispose d’alternatives plus économiques.
Points forts
- Ligne ancienne, lancée en 2007
- 366 M€ d’encours
- Dividendes capitalisés
Points de vigilance
- TER de 0,46 %, le plus élevé de l’indice
- Cinq ETF moins chers sur le même indice
- Swap : risque de contrepartie
Pour qui ? Peu justifié pour une nouvelle position : le même indice est disponible à 0,15 % ou 0,19 %, y compris chez iShares.
Ce que disent les chiffres
- Ses frais de 0,46 % sont supérieurs à la médiane de la catégorie « Matières premières » dans notre base (0,19 %).
- Il est classé n° 6 sur 6 ETF suivant le même indice dans notre base, selon notre note (6,1/10).
- Un ETF suivant le même indice coûte moins cher : L&G All Commodities (0,15 %).
- Il n’est pas éligible au PEA : il se détient sur un compte-titres ordinaire, une assurance vie ou un PER selon le courtier.
- Sa réplication est synthétique (contrat d’échange avec une banque) : le risque de contrepartie est encadré par la réglementation UCITS.
- Sa pire baisse sur la période observée (depuis 12 octobre 2016) est de −34,2 %, atteinte en avril 2020.
Performance de iShares Diversified Commodity Swap (DE)
Calculée par nos soins à partir des cours ajustés des dividendes (Yahoo Finance, ligne EXXY.AS, USD), au 12 octobre 2026. Les performances passées ne préjugent pas des performances futures.
Évolution d’un investissement de 100 depuis 29 octobre 2021.
| Période | Performance | Annualisée |
|---|---|---|
| 1 an | +40,8 % | +40,8 % |
| 3 ans | +51,5 % | +14,9 % |
| 5 ans | +61,7 % | +10,1 % |
| 10 ans | +94,7 % | +6,9 % |
Année par année
- Volatilité annualisée (3 ans)
- 18,8 %
- Plus forte baisse observée
- −34,2 % (27 avril 2020)
Caractéristiques
Source : fiche du fonds (justETF, 12 octobre 2026), à recouper avec le DIC de l’émetteur.
- ISIN
DE000A0H0728- Ticker principal
- CMSE
- Émetteur
- iShares
- Indice suivi
- Bloomberg Commodity
- Univers
- Matières premières, Vaste marché
- Frais courants (TER)
- 0,46 % par an
- Encours
- 366 M €
- Politique de distribution
- Capitalisation
- Méthode de réplication
- Synthétique ( Swap non financé )
- Devise du fonds
- EUR · non couvert contre le risque de change
- Domiciliation
- Allemagne
- Conforme UCITS
- Oui
- Prêt de titres
- Non
- Date de lancement
- 7 août 2007
- Éligibilité PEA
- Non (non listé comme éligible)
Où est coté iShares Diversified Commodity Swap (DE) ?
Le même ETF est coté sur plusieurs places, dans plusieurs devises. Le prix, le spread et la liquidité varient d’une ligne à l’autre.
| Place | Devise | Ticker |
|---|---|---|
| gettex | EUR | EXXY |
| Bourse de Stuttgart | EUR | EXXY |
| Borsa Italiana | EUR | EXXY |
| Euronext Amsterdam | USD | EXXY |
| Euronext Paris | EUR | CMSE |
| XETRA | EUR | EXXY |
Ce que coûtent les frais de iShares Diversified Commodity Swap (DE)
Exemple chiffré, hypothèse purement illustrative.
Avec un TER de 0,46 %, un versement unique de 10 000 € qui progresserait de 6 % brut par an laisserait environ 762 € de frais cumulés au bout de 10 ans, soit 4,3 % du capital final brut. Testez vos montants dans le calculateur de frais.
Où acheter iShares Diversified Commodity Swap (DE) ?
Courtiers proposant un compte-titres, classés par coût d’un ordre de 1 000 € sur une place française. Vérifiez la présence de la ligne exacte (ISIN DE000A0H0728) dans le catalogue avant d’ouvrir un compte.
| Courtier | Enveloppes | Ordre de 1 000 € (Paris) |
|---|---|---|
| eToro | CTO | 0 € |
| Trading 212 | CTO | 0 € |
| XTB | PEACTO | 0 € |
| N26 | PEACTO | 0,90 € |
| Scalable Capital | CTO | 0,99 € |
| Bitpanda | CTO | 1,00 € |
Questions fréquentes sur iShares Diversified Commodity Swap (DE)
Quels sont les frais de iShares Diversified Commodity Swap (DE) ?
iShares Diversified Commodity Swap (DE) est-il éligible au PEA ?
iShares Diversified Commodity Swap (DE) est-il capitalisant ou distribuant ?
Quelle est la performance de iShares Diversified Commodity Swap (DE) sur 5 ans ?
Où acheter iShares Diversified Commodity Swap (DE) ?
Quel est l’encours de iShares Diversified Commodity Swap (DE) ?
Sources : fiche du fonds sur justETF (frais, encours, caractéristiques, composition), cours de clôture ajustés sur Yahoo Finance (performances et volatilité recalculées par meilleurs-etf.net), liste des ETF éligibles au PEA recoupée avec les documents des émetteurs. Dernier calcul : 12 octobre 2026. Informations à titre pédagogique, sans conseil en investissement. Risque de perte en capital.
