ETF eau en 2026 : 6 ETF comparés, trois indices et des frais élevés
Notre base ne compte que 6 ETF sur l’eau, répartis sur trois indices et facturant entre 0,49 % et 0,65 % par an, soit plus du double d’un ETF monde. Un seul est éligible au PEA. Voici ce que contiennent ces indices et comment les départager.
Par Bertrand Marquette, entrepreneur et investisseur · mis à jour le
Classement des ETF Eau
Triez par colonne, filtrez par enveloppe ou par type. Frais et encours : fiches des fonds du 12 octobre 2026 ; performances recalculées sur cours ajustés. Notre note est expliquée dans la méthodologie.
| ETF | TER | Encours | 1 an | 5 ans / an | Volatilité | Note | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Amundi MSCI WaterFR0010527275 · WAT · Amundi ETF ★ Meilleur de sa catégorieDistribuant |
0,60 % | 1,5 Md € | +4,7 % | +5,4 % | 13,2 % | 6,6 | |
| iShares Global WaterIE00B1TXK627 · IQQQ · iShares Distribuant |
0,65 % | 1,9 Md € | +6,1 % | +4,7 % | 13,2 % | 6,5 | |
| L&G Clean WaterIE00BK5BC891 · XMLC · Legal & General (LGIM) Capitalisant |
0,49 % | 592 M € | +5,3 % | +5,9 % | 15,3 % | 6,2 | |
| Amundi PEA Eau (MSCI Water)FR0011882364 · AWAT · Amundi ETF PEACapitalisantSynthétique |
0,60 % | 103 M € | +5,0 % | +4,4 % | 15,3 % | 5,4 | |
| Amundi MSCI WaterFR0014002CH1 · WATC · Amundi ETF Capitalisant |
0,60 % | 63 M € | +4,8 % | +5,5 % | 13,8 % | 4,7 | |
| iShares Global WaterIE000CFH1JX2 · H2OA · iShares Capitalisant |
0,65 % | 62 M € | +6,5 % | +4,7 % | 14,0 % | 4,5 |
Aucun ETF ne correspond à ces filtres.
Que contient un ETF eau ?
Un ETF eau n’investit pas dans l’eau comme matière première, qui ne se négocie pas en Bourse comme le pétrole. Il détient des actions de sociétés actives dans la chaîne de l’eau : distribution et traitement, équipements (pompes, vannes, filtration), analyse de la qualité, ingénierie, irrigation. Le thème est lié à des besoins structurels (infrastructures vieillissantes, pénuries locales, réglementation), mais ces entreprises sont des industrielles ou des services aux collectivités classiques : leur cours dépend de la conjoncture, des taux d’intérêt et des marchés actions autant que du sujet.
Le thème est étroit : notre base compte 6 ETF seulement. Cela suffit à constater qu’il n’existe pas une offre pléthorique, ce qui limite la comparaison mais simplifie le choix.
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Aucune commission sur les ETF réels jusqu’à 100 000 € de transactions par mois, puis 0,2 % (minimum 10 €). Plus de 2 300 ETF au catalogue, un PEA (185 ETF éligibles) et un compte-titres, droits de garde nuls sous 250 000 €. À savoir : pas de plan d’investissement programmé, et garantie des titres plafonnée à 22 000 € (système polonais).
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Trois familles d’indices, des portefeuilles différents
| Indice | ETF (ticker) | Frais | Encours | Forme |
|---|---|---|---|---|
| S&P Global Water | iShares Global Water (IQQQ) | 0,65 % | 1 904 M€ | Distribuant |
| S&P Global Water | iShares Global Water (H2OA) | 0,65 % | 62 M€ | Capitalisant |
| MSCI ACWI IMI Water Filtered | Amundi MSCI Water (WAT) | 0,60 % | 1 488 M€ | Distribuant |
| MSCI ACWI IMI Water Filtered | Amundi MSCI Water (WATC) | 0,60 % | 63 M€ | Capitalisant |
| Solactive Clean Water | L&G Clean Water (XMLC) | 0,49 % | 592 M€ | Capitalisant |
| MSCI ACWI IMI Water Custom | Amundi PEA Eau (AWAT) | 0,60 % | 103 M€ | Capitalisant, PEA |
Ces indices ne se recouvrent que partiellement. L’indice S&P Global Water retient des sociétés cotées dont l’activité est liée à l’eau ; l’indice MSCI ACWI IMI Water Filtered en sélectionne selon leur exposition au secteur, avec un univers plus large qui inclut les petites capitalisations ; l’indice Solactive Clean Water cible l’eau « propre ». Lisez la méthodologie de chacun avant d’acheter, car deux ETF eau peuvent détenir des portefeuilles assez différents.
Que montrent les chiffres de la base ?
Les frais sont élevés. À 0,49 %, XMLC (L&G Clean Water) est le moins cher et l’un des mieux dotés en encours (592 M€). Les deux plus gros ETF sont IQQQ (1 904 M€, 0,65 %) et WAT (1 488 M€, 0,60 %). Sur 10 000 €, la différence entre 0,49 % et 0,65 % coûte 16 € par an, et le total des frais d’un ETF eau à 0,60 % atteint 60 € par an, contre moins de 20 € pour de nombreux ETF monde. Sur 20 ans, l’écart se cumule : le calculateur de frais le chiffre précisément.
Deux lignes (H2OA et WATC) ne pèsent que 62 et 63 M€ : leur liquidité est limitée et le risque de fermeture n’est pas négligeable. Préférez, à indice égal, la version dont l’encours est le plus élevé.
Peut-on investir dans l’eau avec un PEA ?
Oui, avec Amundi PEA Eau (MSCI Water) (AWAT), un ETF synthétique à 0,60 % pour 103 M€. Il suit une version « Custom » de l’indice MSCI ACWI IMI Water, dont la composition peut différer de celle de WAT, d’où l’intérêt de lire la fiche de l’indice. Pour les autres ETF eau, il faut un compte-titres. Notre guide des ETF éligibles au PEA explique le mécanisme de swap.
Quels risques ?
- Thème étroit. Peu de sociétés, souvent les mêmes d’un indice à l’autre ; vous cumulez risque sectoriel et risque de concentration.
- Valorisations. Un thème populaire peut se payer plus cher que le marché, sans lien avec la solidité réelle des sociétés.
- Sensibilité aux taux. Les services aux collectivités et les sociétés d’infrastructure sont endettés.
- Frais élevés. Ils pèsent chaque année quel que soit le résultat.
Pour qui, et que faire d’autre ?
Un ETF eau est un choix de conviction, à garder en part limitée au sein d’un portefeuille déjà diversifié. Si vous cherchez simplement à ajouter une dimension durable, comparez avec les ETF ESG ou l’énergie propre, plus larges ou plus volatils, et gardez comme point de départ un ETF MSCI World à bas coût. Le comparateur permet de confronter les six lignes sur une même vue.
