Meilleurs ETF Japon en 2026 : MSCI Japan, TOPIX, couverts en euro ou en yen
Cinq ETF japonais de notre base facturent 0,12 % par an pour l’indice MSCI Japan ou IMI, dont quatre pèsent plus de 4 Md€. L’autre vrai choix est ailleurs : exposition au yen ou couverture, MSCI ou TOPIX, PEA ou compte-titres.
Par Bertrand Marquette, entrepreneur et investisseur · mis à jour le
Classement des ETF Japon
Triez par colonne, filtrez par enveloppe ou par type. Frais et encours : fiches des fonds du 12 octobre 2026 ; performances recalculées sur cours ajustés. Notre note est expliquée dans la méthodologie.
| ETF | TER | Encours | 1 an | 5 ans / an | Volatilité | Note | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI Japan IMIIE00B4L5YX21 · EUNN · iShares ★ Meilleur de sa catégorieCapitalisant |
0,12 % | 7,6 Md € | +34,4 % | +11,0 % | 17,7 % | 8,8 | |
| Xtrackers MSCI Japan 1CLU0274209740 · DBXJ · Xtrackers Capitalisant |
0,12 % | 6,4 Md € | +34,5 % | +11,2 % | 21,8 % | 8,8 | |
| Amundi Core MSCI JapanLU1781541252 · LCUJ · Amundi ETF Capitalisant |
0,12 % | 5,5 Md € | +34,8 % | +11,2 % | 18,6 % | 8,6 | |
| UBS Core MSCI Japan JPYLU0950671825 · JPNA · UBS ETF Capitalisant |
0,12 % | 4,6 Md € | +29,1 % | +18,2 % | 21,0 % | 8,6 | |
| UBS MSCI Japan Climate Paris Aligned ir-hEURIE000JHYO4T6 · AW1Q · UBS ETF Capitalisant |
0,15 % | 5,6 Md € | +20,5 % | – | 19,5 % | 7,9 | |
| Amundi Japan TopixLU1681037609 · TPXE · Amundi ETF CapitalisantSynthétique |
0,20 % | 363 M € | +34,3 % | +11,1 % | 17,3 % | 7,0 | |
| Amundi Japan Topix JPYLU1681037781 · TPXY · Amundi ETF CapitalisantSynthétique |
0,20 % | 211 M € | +35,0 % | +18,0 % | 19,3 % | 6,8 | |
| Amundi PEA Japon (TOPIX)FR0013411980 · PTPXE · Amundi ETF PEACapitalisantSynthétique |
0,20 % | 142 M € | +34,3 % | +11,0 % | 17,5 % | 6,6 | |
| iShares Core MSCI Japan IMIIE00BFM15T99 · SJPD · iShares Distribuant |
0,12 % | 61 M € | +29,1 % | +10,2 % | 18,9 % | 6,6 | |
| Amundi Japan TOPIX II JPYFR0010377028 · LYJPN · Amundi ETF Distribuant |
0,45 % | 136 M € | +2,9 % | +12,8 % | 16,6 % | 6,2 | |
| Amundi Japan Topix Daily Hedged EUR (C)LU1681037864 · TPXH · Amundi ETF CapitalisantSynthétique |
0,48 % | 191 M € | +35,9 % | +19,3 % | 19,2 % | 5,8 | |
| Amundi PEA Japan (TOPIX) EUR HedgedFR0013411998 · PTPXH · Amundi ETF PEACapitalisantSynthétique |
0,48 % | 64 M € | +35,7 % | +19,2 % | 19,3 % | 5,3 |
Aucun ETF ne correspond à ces filtres.
MSCI Japan, MSCI Japan IMI ou TOPIX ?
Trois indices se partagent les ETF Japon de la page. Le MSCI Japan couvre les grandes et moyennes entreprises japonaises : il compte de l’ordre de 200 valeurs. Le MSCI Japan IMI y ajoute les petites capitalisations, soit environ un millier de titres. Le TOPIX, indice de référence de la Bourse de Tokyo, pèse sur un univers beaucoup plus large (plus de 1 500 sociétés) et pondère par la capitalisation flottante. Sur le fond, les trois indices se ressemblent beaucoup, dominés par les mêmes grandes sociétés : l’automobile, l’électronique, la finance, l’industrie et le commerce. L’écart se joue plutôt dans le coût, la devise et l’enveloppe.
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Ce que contient la page : Japon et Asie-Pacifique
Les 12 ETF de notre base suivent des indices japonais (MSCI Japan, MSCI Japan IMI et TOPIX). Les ETF Asie-Pacifique hors Japon, qui excluent précisément le pays, ne figurent pas dans ce classement : ne les confondez pas, ils répondent à une autre demande.
| ETF | Indice | Frais | Encours | Particularité |
|---|---|---|---|---|
| iShares Core MSCI Japan IMI (EUNN) | MSCI Japan IMI | 0,12 % | 7,6 Md€ | Physique, capitalisant |
| Xtrackers MSCI Japan 1C (DBXJ) | MSCI Japan | 0,12 % | 6,4 Md€ | Physique, capitalisant |
| Amundi Core MSCI Japan (LCUJ) | MSCI Japan | 0,12 % | 5,5 Md€ | Physique, capitalisant |
| UBS MSCI Japan Climate Paris Aligned (AW1Q) | MSCI Japan Climate PAB, couvert EUR | 0,15 % | 5,6 Md€ | Filtre climat et couverture de change |
| Amundi Japan Topix (TPXE) | TOPIX | 0,20 % | 363 M€ | Synthétique |
| Amundi PEA Japon TOPIX (PTPXE) | TOPIX | 0,20 % | 142 M€ | Synthétique, PEA |
Le cœur du marché est donc très homogène : cinq ETF à 0,12 % pour des indices MSCI standard ou IMI. Quatre ont des encours de 4,6 à 7,6 Md€ (iShares Core MSCI Japan IMI EUNN, Xtrackers DBXJ, Amundi Core LCUJ, UBS Core JPNA) ; le cinquième, la version distribuante d’iShares Core MSCI Japan IMI (SJPD), ne pèse que 61 M€. Les ETF TOPIX non couverts sont plus chers et plus petits : 0,20 % pour les synthétiques (TPXE, TPXY, PTPXE), 0,45 % pour Amundi Japan TOPIX II (LYJPN).
Faut-il se couvrir contre le yen ?
Un ETF Japon coté en euros reste exposé au yen : si la monnaie japonaise baisse face à l’euro, la valeur en euros baisse même quand les actions japonaises progressent. Les versions « EUR Hedged » neutralisent l’essentiel de cet effet : UBS MSCI Japan Climate Paris Aligned (AW1Q, 0,15 %), Amundi Japan Topix Daily Hedged (TPXH, 0,48 %) et sa version PEA (PTPXH, 0,48 %). La couverture a un coût qui ne figure pas dans le TER, lié à l’écart de taux d’intérêt entre les deux monnaies. Elle change aussi la nature du pari : on parie sur les actions, plus sur le yen. Voir la couverture de change.
Un ETF Japon dans un PEA ?
Deux ETF Japon sont éligibles au PEA dans notre base, tous deux synthétiques : Amundi PEA Japon (TOPIX) (PTPXE), 0,20 % de frais et 142 M€ d’encours, qui laisse l’exposition au yen, et sa version couverte en euro (PTPXH), à 0,48 %. Les ETF physiques de la liste (MSCI Japan) ne sont pas éligibles. Le PEA conserve son avantage fiscal (exonération d’impôt sur le revenu après 5 ans, 18,6 % de prélèvements sociaux contre 31,4 % de PFU), mais PTPXE est nettement plus petit que les ETF à 0,12 % : vérifiez le spread de cotation, voir spread et liquidité.
Risques propres au Japon
Le marché japonais est le deuxième plus gros marché développé hors États-Unis, dominé par de grandes sociétés exportatrices : il est sensible au yen, à la demande mondiale et aux décisions de la Banque du Japon. Il a mis plus de trente ans à retrouver ses plus hauts après la bulle de 1989, ce qui rappelle qu’un grand marché développé peut rester durablement sous ses sommets. Un ETF Japon reste un pari sur un seul pays.
Erreurs fréquentes et pour qui
- Empiler Japon et MSCI World. Le Japon pèse déjà environ 6 % du MSCI World, voir les ETF MSCI World.
- Prendre un ETF Asie-Pacifique hors Japon pour un ETF Japon. C’est l’inverse.
- Payer la couverture sans en avoir besoin. 0,48 % contre 0,12 % représente 36 € par an sur 10 000 €.
- Confondre avec le Nikkei 225. Cet indice de 225 valeurs, pondéré par les prix, n’est pas suivi par les ETF de cette page.
Un ETF Japon s’adresse à qui veut renforcer volontairement ce marché au-delà de son poids dans un ETF monde, ou diversifier la devise. Les ETF Asie hors Japon se comparent aux ETF émergents. Pour estimer l’impact des frais sur le long terme, utilisez le calculateur de frais.
