ETF factoriels en 2026 : value, qualité, momentum, comment choisir
Notre base compte 25 ETF factoriels, qui sélectionnent les actions selon un critère (valorisation, qualité, momentum) plutôt que leur taille. La plupart facturent 0,25 % ; deux seulement sont éligibles au PEA. Voici comment ils fonctionnent et quand ils ont du sens.
Par Bertrand Marquette, entrepreneur et investisseur · mis à jour le
Classement des ETF Facteurs (value, qualité, momentum…)
Triez par colonne, filtrez par enveloppe ou par type. Frais et encours : fiches des fonds du 12 octobre 2026 ; performances recalculées sur cours ajustés. Notre note est expliquée dans la méthodologie.
| ETF | TER | Encours | 1 an | 5 ans / an | Volatilité | Note | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| iShares Edge MSCI World Value FactorIE00BP3QZB59 · IS3S · iShares ★ Meilleur de sa catégorieCapitalisant |
0,25 % | 6,7 Md € | +54,4 % | +17,8 % | 14,1 % | 8,4 | |
| iShares Edge MSCI USA Value FactorIE00BD1F4M44 · QDVI · iShares Capitalisant |
0,20 % | 3,3 Md € | +69,9 % | +17,6 % | 17,0 % | 8,3 | |
| iShares Edge MSCI World Quality FactorIE00BP3QZ601 · IS3Q · iShares Capitalisant |
0,25 % | 5,9 Md € | +23,0 % | +11,7 % | 12,8 % | 8,2 | |
| iShares Edge MSCI World Momentum FactorIE00BP3QZ825 · IS3R · iShares Capitalisant |
0,25 % | 5,7 Md € | +29,4 % | +13,7 % | 19,0 % | 8,2 | |
| Xtrackers MSCI World Value 1CIE00BL25JM42 · XDEV · Xtrackers Capitalisant |
0,25 % | 4,0 Md € | +55,5 % | +18,0 % | 14,2 % | 8,2 | |
| Xtrackers MSCI World Quality 1CIE00BL25JL35 · XDEQ · Xtrackers Capitalisant |
0,25 % | 2,6 Md € | +23,0 % | +11,7 % | 12,9 % | 8,0 | |
| Xtrackers MSCI World Momentum 1CIE00BL25JP72 · XDEM · Xtrackers Capitalisant |
0,25 % | 2,1 Md € | +29,4 % | +13,7 % | 22,5 % | 8,0 | |
| Fidelity US Quality Income INC-USDIE00BYXVGX24 · FUSD · Fidelity ETF Distribuant |
0,25 % | 1,4 Md € | +24,2 % | +13,4 % | 13,0 % | 7,7 | |
| UBS MSCI USA Value USD disIE00B78JSG98 · UBU5 · UBS ETF Distribuant |
0,20 % | 705 M € | +24,9 % | +11,1 % | 17,4 % | 7,7 | |
| iShares MSCI World Quality Dividend AdvancedIE00BYYHSQ67 · QDVW · iShares Distribuant |
0,38 % | 1,6 Md € | +30,7 % | +13,9 % | 11,7 % | 7,3 | |
| State Street SPDR MSCI USA Small Value WeightedIE00BSPLC413 · ZPRV · State Street Capitalisant |
0,30 % | 896 M € | +27,2 % | +10,7 % | 19,1 % | 7,3 | |
| Invesco RAFI US Fundamental ValueIE00B23D8S39 · PFT · Invesco Distribuant |
0,39 % | 1,1 Md € | +32,0 % | +13,7 % | 17,9 % | 7,2 | |
| iShares MSCI USA Quality Dividend AdvancedIE00BKM4H312 · QDVD · iShares Distribuant |
0,35 % | 682 M € | +26,8 % | +13,4 % | 13,2 % | 7,2 | |
| Fidelity US Quality Income -USDIE00BYXVGY31 · FUSA · Fidelity ETF Capitalisant |
0,25 % | 370 M € | +22,4 % | +13,1 % | 13,0 % | 7,2 | |
| UBS MSCI EMU Value EUR disLU0446734369 · UIME · UBS ETF Distribuant |
0,25 % | 301 M € | +18,7 % | +14,0 % | 13,7 % | 7,2 | |
| iShares Edge MSCI World Value FactorIE00BFYTYS33 · IWVU · iShares Distribuant |
0,25 % | 392 M € | +49,0 % | +17,1 % | 15,4 % | 7,1 | |
| iShares Russell 1000 ValueIE0002EKOXU6 · R1VL · iShares Capitalisant |
0,18 % | 1,1 Md € | +27,4 % | – | 12,5 % | 6,9 | |
| WisdomTree Global Quality Dividend GrowthIE00BZ56SW52 · GGRA · WisdomTree Capitalisant |
0,38 % | 667 M € | +15,5 % | +9,2 % | 17,5 % | 6,9 | |
| Amundi MSCI EMU Value FactorLU1598690169 · VAL · Amundi ETF PEADistribuant |
0,40 % | 251 M € | +20,2 % | – | 14,3 % | 6,9 | |
| WisdomTree Global Quality Dividend GrowthIE00BZ56RN96 · WTEQ · WisdomTree Distribuant |
0,38 % | 234 M € | +16,4 % | – | 11,8 % | 6,5 | |
| Invesco FTSE EM High Dividend Low VolatilityIE00BYYXBF44 · EMHD · Invesco Distribuant |
0,49 % | 268 M € | +29,6 % | +7,7 % | 16,7 % | 6,3 | |
| Ossiam Shiller Barclays CAPE® US Sector Value TR 1C (USD)LU1079841513 · EUPC · Ossiam CapitalisantSynthétique |
0,65 % | 1,2 Md € | – | – | 11,4 % | 5,9 | |
| UBS MSCI EMU ValueLU0950669845 · AW1T · UBS ETF Capitalisant |
0,25 % | 95 M € | +21,1 % | – | 13,3 % | 5,9 | |
| Fidelity Emerging Markets Quality Income INC-USDIE00BYSX4739 · FYEQ · Fidelity ETF Distribuant |
0,50 % | 164 M € | +51,6 % | +11,8 % | 17,2 % | 5,7 | |
| Amundi PEA MSCI USA Value AdvancedFR001400KH45 · USVE · Amundi ETF PEACapitalisantSynthétique |
0,50 % | 40 M € | +26,8 % | – | 16,2 % | 4,3 |
Aucun ETF ne correspond à ces filtres.
Qu’est-ce qu’un ETF factoriel ?
Un ETF factoriel, dit aussi « smart beta », reproduit un indice construit à partir d’un critère de sélection ou de pondération autre que la capitalisation boursière. Dans un indice classique comme le MSCI World, les plus grosses sociétés pèsent le plus. Dans un indice factoriel, une société pèse davantage si elle remplit un critère : elle est bon marché, rentable, ou son cours a bien progressé récemment.
La littérature financière retient plusieurs facteurs. La value favorise les actions dont le cours est bas par rapport aux bénéfices ou à la valeur comptable. La qualité retient les sociétés rentables et peu endettées. Le momentum surpondère les titres qui ont récemment monté. Ces primes ne sont pas garanties et peuvent disparaître pendant des années.
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Value, qualité, momentum : ce que contiennent les ETF de la base
Deux émetteurs dominent la page avec des gammes parallèles sur l’indice MSCI World, toutes à 0,25 % de frais annuels. Le choix se joue donc sur l’encours, la forme (capitalisant ou distribuant) et l’indice exact.
| Facteur | iShares (ticker) | Xtrackers (ticker) |
|---|---|---|
| Value | iShares Edge MSCI World Value Factor (IS3S) : 6 730 M€ | Xtrackers MSCI World Value 1C (XDEV) : 4 034 M€ |
| Qualité | iShares Edge MSCI World Quality Factor (IS3Q) : 5 890 M€ | Xtrackers MSCI World Quality 1C (XDEQ) : 2 580 M€ |
| Momentum | iShares Edge MSCI World Momentum Factor (IS3R) : 5 747 M€ | Xtrackers MSCI World Momentum 1C (XDEM) : 2 085 M€ |
Pour les États-Unis, iShares Edge MSCI USA Value Factor (QDVI) coûte 0,20 % pour 3 276 M€, et iShares Russell 1000 Value (R1VL) 0,18 %. Des ETF plus spécifiques existent, comme Fidelity US Quality Income (FUSD, 0,25 %), WisdomTree Global Quality Dividend Growth (GGRA, 0,38 %) ou Invesco RAFI US Fundamental Value (PFT, 0,39 %).
Frais, taille, enveloppe : que disent les chiffres ?
Les ETF factoriels sont plus chers qu’un ETF monde large, mais nettement moins que des fonds actifs : 0,18 % à 0,65 % selon les fonds, la plupart autour de 0,25 %. Sur 25 ETF, 11 distribuent leurs revenus, une proportion plus élevée qu’ailleurs parce que plusieurs fonds de qualité ou de dividendes (iShares MSCI World Quality Dividend Advanced QDVW, 0,38 %) mêlent facteur et rendement. Seuls deux sont éligibles au PEA : Amundi MSCI EMU Value Factor (VAL, 0,40 %, distribuant) pour la zone euro et Amundi PEA MSCI USA Value Advanced (USVE, 0,50 %, capitalisant, 40 M€) pour les États-Unis. Tous les autres supposent un compte-titres.
Les facteurs ont un coût caché : le renouvellement du portefeuille. Un indice momentum change souvent ses titres, ce qui génère des coûts de transaction dans l’ETF. La tracking difference mesure ce que cela coûte réellement par rapport à l’indice.
Les facteurs surperforment-ils vraiment ?
Certains chercheurs observent une prime sur de longues périodes, mais elle apparaît de façon irrégulière. Une stratégie value peut accuser un retard de plusieurs années face à un indice large, comme lors de la décennie 2010 dominée par les grandes valeurs de croissance. Un indice qualité ressemble souvent à un indice large, avec un biais sectoriel vers la technologie et la santé. Le momentum, lui, peut s’effondrer lors des retournements de marché.
Comment choisir entre deux ETF du même facteur ?
- L’indice exact. « World Value » désigne plusieurs méthodes. Lisez la fiche : certains indices sont neutres par secteur, d’autres non.
- L’encours. Un fonds de quelques dizaines de millions d’euros, comme USVE, risque davantage une fermeture qu’un fonds de plusieurs milliards.
- Capitalisant ou distribuant. Sur un compte-titres, le capitalisant diffère l’impôt.
- Le chevauchement. Combiner plusieurs facteurs avec un ETF monde crée des doublons de lignes : comparez-les avec le comparateur d’ETF.
Pour qui les ETF factoriels ?
Ils s’adressent à l’investisseur qui a déjà un cœur de portefeuille (MSCI World, All-World) et veut y ajouter, en connaissance de cause, une inclinaison. Pour un premier achat, un ETF large reste plus simple et moins cher. Vous retrouverez aussi des approches proches dans les pages ETF dividendes et ETF small caps.
